Elon Musk, the CEO of SpaceX, became the first trillionaire in history this week when the company went public in the biggest IPO ever.

SpaceX has been highlighting the promise of its expensive AI business despite its moniker, and rivals OpenAI and Anthropic may soon make their own public market debuts.Kirsten Korosec, Sean O’Kane, and I talked about what appears to be a hot IPO summer on the most recent episode of TechCrunch’s Equity podcast.

SpaceX is not only stealing a significant portion of the money available on public markets, but it is also really pushing the boundaries of what a public corporation can be and how much control it can have by one individual,” Sean stated.I am keeping a close eye on how much these other tech businesses will try to imitate when they go public.

Additionally, Kirsten pointed out that other firms are attempting to “ride that SpaceX IPO wave” by, for instance, collecting funds for orbiting data centers following SpaceX’s role in popularizing the idea.

So, there is a marketwide ripple effect that I believe is maybe far more interesting than just the headline ‘SpaceX makes Elon a trillionaire,'” she remarked.

A summary of our discussion, edited for clarity and length, may be found by continuing to read.

Anthony Ha: Beyond the Elon Musk aspect of it all, the SpaceX IPO is the start of what might be a [series] of various IPOs for various AI companies, so I want to take a closer look at it. We have discussed Anthropic’s confidential filing to become public, and now OpenAI has followed suit. How enthusiastic are you both about this?

Kirsten Korosec: Let me begin by expressing my admiration for Julie Bort’s story, which, in my opinion, encapsulates it quite well. “It is not FAANG anymore, it is MANGOS” is a catchy headline, therefore I will read it here. FAANG stands for Facebook, which is now Meta; Amazon; Apple; Netflix; Google, which is now Alphabet.

Now that it is changed, we have Meta, Anthropic, Nvidia, Google, OpenAI, and SpaceX. Of course, there are still big tech corporations, but this is a change, is not it? To start, we have a number of AI laboratories there, which is somewhat different. Netflix, a massive streaming service, is dismissed. Therefore, I find it interesting that the enormous amount of money and capital accessible in public markets is moving away from consumer [and] social networks and into, specifically, AI labs and other, more cutting-edge deep tech, like SpaceX.

Aside from the fact that this summer will likely be the busiest for reporters in a long time, I believe it is the most intriguing aspect.

Sean O’Kane: You know, I used to want to be a lawyer, but I did not because I detested the paperwork that would be required. This summer, I am excited to read hundreds more pages of SEC filings talk about a beach read.

We had been looking forward to this moment for a long time.Over the past few years, there has been a lot of worry about private markets and ridicule about people reaching their Series [whatever] fundraising round. We have been wondering if the IPO market will quote-unquote “open back up.” This is an excellent stress test of public markets in general I mean, “good,” depending on how you define the word.

In addition to taking a sizable portion of the money available on public markets, SpaceX is pushing the boundaries of what constitutes a public company and the extent to which a single individual may control it.I am keeping a close eye on these other tech firms that plan to go public and how much they will attempt to imitate.

SpaceX is attempting to combine some of the most radical elements of Google and Meta’s initial initial public offerings (IPOs) in the early 2000s with Amazon’s “We will lose money forever.” This is something I constantly saying and thinking about.I wonder how much Anthropic and OpenAI will attempt to follow suit. Will they strive to present themselves in a new light, or will they recreate themselves in SpaceX’s image?

AH: The degree to which some of this is also somewhat of a race in terms of timing is another point that was brought home to me as I read about the OpenAI IPO.As of right now, I believe we can state with confidence that SpaceX is first out of the gate, which most likely has some benefits and drawbacks. It is also a bit of an unusual firm since, although it bills itself as an AI company, it clearly has a lot of other activities going on.

However, some observers believe that because there is only a limited quantity of cash and interest, both OpenAI and Anthropic may wish to move ahead of the other. They may both be vying for top place since some of these valuations must eventually start returning to Earth.

KK: Anthropic and OpenAI are really in a race. OpenAI is even discussing price reductions, and they will undoubtedly compete on the IPO schedule. However, that is incredibly short-sighted. If they are intelligent, they ought to be far more focused on this long-term strategy.

What is really intriguing, in my opinion, is that while Anthropic, OpenAI, and SpaceX are all getting ready for these occasions, a number of other businesses are raising capital or entering SPACs based on the success of businesses like SpaceX.For example, while we record this, a firm called Quantum Space is doing a SPAC and is undoubtedly attempting to capitalize on the SpaceX IPO wave.

Our reporter Tim Fernholz has covered a number of other firms that are obviously I take it that they will not go public?|However, if SpaceX is successful with space data centers, they will be able to capitalize on that potential and develop businesses based on it. The market is experiencing a ripple effect that, in my opinion, is far more intriguing than the headline “SpaceX makes Elon a trillionaire.

SO: The widely held belief in Silicon Valley is that AI is changing the economy due to its application.The way individuals are attempting to develop AI is actually already changing the economy. We have these other businesses racing to public markets, and we have everything you just stated. And it is a really good question to consider, in my opinion: Will people ever regret hurrying to public markets?

However, other businesses, like Ford and General Motors, are turning their underutilized battery production capacity into energy suppliers for data centers.Additionally, Ford’s shares surged at the announcement of what, when compared to companies like Tesla, appears to be a fairly minor energy-storage venture. Additionally, Tim De Chant had a fantastic run of articles this week regarding GM’s change.

The economy is already undergoing reconstruction. Again, the question is whether that is long-lasting, but it is happening at the moment.

KK: That is a really good point because, in my opinion, five, six, seven, and eight years ago, there were all these headlines about “the next Tesla killer,” and these automakers and other businesses are still trying to replicate all these different businesses, especially the strategies of Elon Musk-based businesses. They still have not learned their lesson.

I hope I could convey this to every CEO of an automaker:I get that you want to change your business direction because you have a lot of unused batteries, but it does not always work to model your company after companies like SpaceX or Tesla. Maybe look elsewhere else.

SO: Therefore, Ford should not enter space data centers. Is that what you are saying?

KK: They shouldn’t. Just observe, though. This will take place.